Цифровые валюты центрального банка, или CBDC, в точности соответствуют своему названию: это цифровые версии фиатной валюты страны. Но чем они отличаются от денег, которые лежат на цифровом банковском счете и используются для безналичных операций с дебетовыми картами? Почему правительства вообще хотят вводить CBDC? Обо всем этом мы расскажем в сегодняшней статье. Итак, поехали!
Что такое CBDC?
CBDC представляют собой цифровую версию фиатной валюты страны. Они похожи на стейблкоины, которые привязаны в соотношении 1:1 к определенной фиатной валюте. Однако стабильные монеты, такие как Tether (USDT), управляются частными организациями, которые хранят денежные резервы, выпущенные центральным банком или его эквивалентами. Они держат эти активы, чтобы их стейблкоины могли отражать точную стоимость фиатных валют.
Международный валютный фонд (МВФ) рассматривает CBDCs как новую форму денег:
- принимает цифровую форму
- выпускается центральным банком страны
- действует как законное платежное средство
Центральные банки буквально печатают деньги, поэтому физические банкноты в вашем бумажнике не соответствуют критерию “цифровой формы”. Деньги, которые вы храните в цифровом виде в своем банке, на самом деле представляют собой серию электронных депозитов, обеспеченных активами коммерческого банка.
Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта, отвечает двум из вышеперечисленных критериев: является цифровым и служит законным платежным средством в Сальвадоре. Но биткоин не имеет ничего общего с “CB” в CBDC. Она не выпускается Центральным банком Сальвадора. Даже если этот банк будет массово добывать биткоин, это не будет считаться “эмиссией денег”. По крайней мере, так сообщил советник налоговой службы сайту Decrypt в 2021 году.
Как работает CBDC?
Иногда страны, разрабатывающие цифровые валюты центральных банков, указывают на блокчейн как на технологию, лежащую в основе CBDC. Тем не менее, в конце дня именно центральный банк сохраняет власть над бухгалтерскими книгами. В отличие от них, криптовалюты децентрализованы и не имеют центрального органа власти.
Существует множество различных способов практической реализации CBDC в отдельных странах. Однако, если рассматривать ранние проекты, CBDC работают по принципу мобильных кошельков, аналогичных Apple Pay или Google Wallet.
На Багамских островах, которые полностью запустили CBDC в октябре 2020 года, центральный банк выпускает песочный доллар так же, как и багамский доллар. Он также ведет учет всех находящихся в обращении песочных долларов.
Центральный банк в партнерстве с частными провайдерами поддерживает инфраструктуру KYC, которой должны соответствовать граждане для открытия мобильного кошелька. Sand Dollar облегчает проведение одноранговых электронных платежей без посредника, такого как банковский счет, что является основной идеей проектов CBDC: чтобы совершить платеж в магазине или отправить деньги на другой мобильный кошелек, достаточно отсканировать QR-код на своем телефоне.
Почему правительства хотят ввести CBDC?
В своем годовом отчете (июнь 2021 года) Банк международных расчетов назвал три причины недавнего роста CBDC. Это интерес к биткоину и другим криптовалютам, дебаты по поводу стейблкоинов и приход больших технологий в финансовый мир.
Обеспокоенность по поводу вторжения крупных технологических компаний в сферу финансов также разделяет Европейский центральный банк (ЕЦБ). В отчете за июнь 2021 года ЕЦБ заявил, что правительства, не желающие вводить CBDC, могут столкнуться с угрозой для своих финансовых систем и денежной автономии со стороны “иностранных технологических гигантов, которые в будущем могут предложить искусственные валюты”.
Однако это еще не все. Есть и много других причин. Как показало исследование, проведенное в марте 2019 года Институтом и факультетом актуариев, CBDC также могут помочь ускорить выплату денег во время кризиса.
В отчете за июль 2021 года МВФ заявил, что CBDCs могут способствовать финансовой доступности. Это связано с тем, что гражданам не потребуется банковский счет для оплаты с помощью такого средства. Это очень важно в таких странах, как Индонезия, где треть населения не имеет доступа к традиционным банковским услугам, однако у большинства людей есть мобильный интернет.
Фань Ифэй, заместитель управляющего центрального банка Китая, в апреле 2020 года заявил, что CBDC сократит незаконное использование денег, поскольку физические деньги анонимны и их легче подделать.
MasterCard, которая занимается электронными платежами, считает, что стоимость управления физическими наличными деньгами составляет до 1,5% от ВВП страны. Поэтому страны могут значительно сэкономить, перейдя в большей степени – хотя и не обязательно полностью – на цифровые деньги.
Преимущества и недостатки CBDC (перспективы и риски)
Цифровая валюта центрального банка несет в себе как большие перспективы, так и риски. Как и все остальное, этот тип решения также имеет свои преимущества и недостатки.
Преимущества
- Эффективность – CBDC, распределяемые с помощью технологии блокчейн, дешевле, быстрее и, возможно, доступнее, чем нынешняя финансовая система. Любой человек с мобильным устройством может использовать CBDC, а цифровые валюты служат способом объединения предприятий и граждан в регионе.
- Доступность – Цифровая валюта центрального банка избавляет граждан от необходимости иметь банковский счет. Банки часто вводят минимальные суммы переводов и лимиты, а также взимают комиссию за определенные действия. Некоторые банковские учреждения даже идут настолько далеко, что блокируют движение денег отдельным клиентам. Поскольку CBDC просто управляется с помощью цифрового устройства, любой может без опасений распоряжаться средствами, выпущенными правительством.
- Дезинтермедиация – Благодаря технологии блокчейн и компании, и граждане могут перемещать деньги по своему усмотрению. CBDC устраняет необходимость одобрения транзакций банками или аналогичными группами по управлению фондами, ограничивая объем и место перемещения денег.
- Безопасность – В идеале сеть CBDC должна быть построена на неизменяемой технологии блокчейн. Эта система будет служить исторически точной книгой учета всех операций, которой центральный банк может доверять. Такой надзор мог бы помочь банкам бороться с незаконной деятельностью, такой как отмывание денег, выявлять подозрительные операции и затем принимать соответствующие меры.
Недостатки
- Контроль над – Энтузиасты блокчейна понимают, что сеть, контролируемая государством, сводит на нет основную идею блокчейна. CBDC, безусловно, даст правительству больше контроля над средствами граждан. Действительно, цифровая природа CBDCs позволяет осуществлять полный надзор за всеми операциями. Те, кто хотел бы, чтобы правительство меньше вмешивалось в их финансовую жизнь, видят в CBDC угрозу.
- Отсутствие различных вариантов для выбора – Граждане, решившие перевести свои финансы в центральный банк, чтобы воспользоваться CBDC, будут ограничены этим одним банком. В конечном итоге, CBDC устраняет необходимость в местных или региональных банках, передавая весь контроль в руки главного учреждения.
- Риски – Когда один субъект, т.е. правительство, контролирует всю систему, любые риски или ошибки находятся только в его руках. Если бы сотрудники ввели неверную информацию или если бы в системе произошел сбой, репутация центрального банка была бы запятнана раз и навсегда. Центральные банки также должны будут покрывать кредитные услуги, предлагаемые традиционными банками.
