Учимся

Что такое криптовалютная безопасность?

 

Обзор

Наблюдается рост предложения криптовалютных деривативов и ценных бумаг, поскольку в них начинают инвестировать крупные компании. Сейчас доступно множество криптовалютных ценных бумаг и деривативов. Но что это такое и как они могут помочь вам? Узнайте больше.

В чем разница между криптовалютными ценными бумагами и криптовалютными деривативами?

Чтобы отличить криптовалютные ценные бумаги от деривативов, необходимо понимать, что они являются финансовыми инструментами. Финансовые инструменты – это юридические контракты между сторонами, в которых фигурирует денежная стоимость.

Ликвидность может быть как ликвидной, так и неликвидной для финансовых инструментов. Показатель того, насколько трудно или легко продать актив. Например, наличные деньги являются высоколиквидными. Однако такие активы, как недвижимость, оборудование или имущество, не являются ликвидными.

Легко реализуемые финансовые ценные бумаги могут быть как ликвидными, так и взаимозаменяемыми. Под взаимозаменяемостью понимается возможность обмена активов на другие активы того же вида. Под взаимозаменяемостью подразумевается, что активы имеют равную стоимость. Ликвидные активы также являются взаимозаменяемыми.

Существует два типа ценных бумаг: наличные и производные. Наличные ценные бумаги, на которые непосредственно влияет рынок, легко передаются и могут быть как депозитами, так и кредитами. Валютные активы также могут быть включены в наличные ценные бумаги.

Базовый актив – это то, что придает производным ценным бумагам их стоимость. Базовым активом может быть процентная ставка, товар или индекс. Базовым активом может быть товар, процентная ставка или индексы. Однако изменение цен на деривативы может быть разным.

В то время как вы можете владеть наличными ценными бумагами, деривативы дают вам определенные права. Даже если базовый актив не является вашим, вы все равно можете воспользоваться этими правами. Опционы, как и опционы, дают владельцу возможность, но не обязательно обязательство, купить или продать активы.

Криптовалютные ценные бумаги и деривативы функционируют так же, как и обычные аналоги.

Крипто-ценные бумаги

Концепция криптовалютных ценных бумаг схожа с концепцией денежных ценных бумаг. Некоторые криптовалюты можно описать как цифровую версию наличных денег. Криптовалюты могут быть добавлены в цифровом виде в онлайн-бухгалтерию, поэтому они не имеют физического носителя.

Монеты и токены могут считаться криптовалютными ценными бумагами. Не все токены и монеты являются ценными бумагами. Токены и криптомонеты также могут быть товарами, ценными бумагами или валютой. Некоторые монеты даже могут быть отнесены к нескольким классам.

Технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют, продолжает развиваться. Сатоши Накамото создал биткойн в 2009 году, что стало началом криптовалют. Блокчейн трудно классифицировать из-за его децентрализации. В связи с этим в разных странах существует множество правил для криптовалют. Некоторые страны используют единое правило, в то время как другие предпочитают применять индивидуальный подход.

Тест Хауи

Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам США неоднократно принимала решение о том, что биткоины и Ethereum не являются ценными бумагами. Джей Клейтон, председатель SEC, недавно заявил, что токены и ICO, которые обещают прибыль, основанную на усилиях других людей, являются ценными бумагами, как это определено законодательством США.

Чтобы определить, является ли токен или ценная бумага действительной, SEC также использует тест Хауи. Согласно постановлению 1946 года, тест Хауи требует, чтобы инвестиция считалась ценной бумагой, если она отвечает трем требованиям.

  1. Можно инвестировать деньги или активы.
  2. Для финансирования проекта инвесторы объединяют свои ресурсы.
  3. Инвесторы могут рассчитывать на получение прибыли независимо от того, является ли промоутер третьей стороной или промоутером.

Компания Ripple была обвинена в продаже незарегистрированных ценных бумаг с использованием токенов XRP. Ripple смогла создать токены XRP на миллиарды долларов за один день, что не похоже на Ethereum и Bitcoin, которые позволяют добывать монеты. По мнению SEC, токены можно приравнять к акциям компании.

Криптографические токены и криптомонеты также имеют существенные различия. Родной валютой блокчейна является монета. Монеты могут быть выпущены путем майнинга. Блокчейн также может майнить токены, используя различные методы. Токены ERC-20 используются в сочетании со смарт-контрактами для майнинга монет.

Разработчики распространяют токены после их майнинга через первичное предложение монет (ICO) или другим способом. Односторонние блокчейны, которые собирают средства на проекты, известны как ICO. Становится ясно, что создать ICO будет непросто, поскольку регулирующие органы начинают преследовать ICO.

Эти блокчейны “обещают, что инвесторы ICO получат будущую ценность от своих токенов. Или как токены полезности, которые могут быть использованы на блокчейне. Инвесторы также могут перепродать токены для получения прибыли после запуска проекта.

Существует множество типов криптомонет или токенов

  • Monero очень похожа на деньги и может использоваться в “повседневном обиходе”. Bitcoin Cash, Ether и Litecoin – самые известные. BTC и ETH также имеют дополнительное преимущество – они являются отличными хранилищами стоимости.
  • Стоимость Stablecoins привязывается к стоимости другого актива. Привязанные активы могут включать фиатные деньги, такие как британские фунты или доллары США. Привязанный актив может также включать товар, такой как золото или нефть. В редких случаях в качестве привязанного актива может выступать и другая криптовалюта. В качестве примера можно привести: USDT, USDC или BUSD.
  • CBDCs Существуют криптовалюты, выпущенные центральными банками, которые очень похожи на стейблкоины. Китай, например, тестирует свою цифровую валюту, а Индия, напротив, рассматривает возможность выпуска CBDC.
  • Монеты конфиденциальности Предлагают большую конфиденциальность, чем любые другие криптовалюты. BTC обвиняют в том, что уровень конфиденциальности у него ниже, чем у некоторых других криптовалют. Это связано с тем, что если кто-то знает адрес ключа пользователя BTC, он может отследить его перемещения и даже посмотреть, сколько BTC находится в его кошельке. Приватные монеты скрывают стоимость перевода, а также данные отправителя/получателя. В качестве примера можно привести Monero или Zcash.
  • Токены управления Они часто ассоциируются с протоколами децентрализованных финансов (DeFi). Владельцы этих токенов имеют право голоса при управлении платформой. Примерами являются Aave и Maker.
  • Утилитарные токены Дают владельцу какое-то практическое применение. Утилитарные токены используются для оплаты услуг, например, BNB на Binance, на блокчейн. Практическое применение утилитарных токенов плюс ограниченное предложение делают их ценными по мере роста популярности блокчейна. Filecoins и Siacoins являются примерами полезных токенов.
  • Несуществующие токены (NFT) Токены могут быть связаны с уникальными цифровыми активами. Эти НФТ, которые встречаются крайне редко, ценны тем, что они неделимы. Цифровой “сертификат подлинности” фиксирует уникальность НФТ. Большинство НМТ используются в цифровых коллекционных товарах, играх и других областях. Токены ERC-721 и CryptoArt, CryptoKitties и фермерские урожаи DeFi – вот лишь несколько примеров НМТ.

Криптовалютные деривативы

Деривативы, которые представляют собой контракты и ценные бумаги, торгуемые на бирже, получают свою стоимость от базового актива. Именно так криптовалютные деривативы получают свою стоимость.

Эти деривативы могут быть высокорискованными, сложными финансовыми инструментами. Они используются для хеджирования рисков. В качестве стратегии контроля риска инвесторы используют хеджирование. Инвесторы используют хеджирование для снижения риска. Они занимают противоположную позицию по одному и тому же активу, чтобы компенсировать любые потери.

Криптофьючерсы

Фьючерс на биткоин был первым криптовалютным деривативом, которым можно было торговать в рамках основной торговли. Самым торгуемым криптовалютным деривативом по объему по-прежнему являются фьючерсы на биткоин.

Фьючерсные контракты – это соглашения между двумя или более сторонами, которые позволяют им продавать и покупать актив, криптовалюту, по определенной цене и в определенную будущую дату. Многие биржи предпочитают, чтобы стороны вели расчеты наличными, а не обменивались реальными активами. Bakkt – одна из самых популярных бирж, поскольку она позволяет торговать реальными активами. Криптовалюты легко перевозить.

Срок действия фьючерсных контрактов варьируется. Допустим, вы считаете, что цена на Cardanos (ADA) вырастет на следующей неделе. Фьючерсный контракт можно купить в длинную позицию, что позволит вам купить его по более низкой цене, чем та, которую рынок будет нести в будущем. Длинную позицию можно назвать позицией с незакрытой прибылью. До тех пор, пока рыночные цены выше цены контракта, возможна прибыль.

Прибыль по длинной позиции = (рыночная цена – цена покупки) х размер контракта.

Короткая продажа – это попытка продать актив по более высокой цене, чем та, по которой он будет продан в будущем. Однако короткая продажа – это когда вы берете актив в долг, чтобы продать его в надежде выкупить по более низким ценам.

Криптовалютные свопы

Свопы совершаются при продаже. Наличные деньги обмениваются на товары, а до этого товары обменивались или обменивались по бартеру. Обмен одной криптовалюты на другую с такой же стоимостью называется крипто свопом. Свопы можно найти на многих биржах. Они помогают снизить затраты на переключение между криптовалютами. Однако услуги свопинга могут быть платными.

Свопы также могут быть соглашениями между двумя людьми о торговле будущими денежными потоками. Денежные потоки могут определяться ценой криптовалюты.

Бессрочные свопы очень похожи на фьючерсы, но они позволяют иметь долгосрочную позицию и не имеют даты расчетов. Эти свопы используют ставку финансирования для “принудительного сближения цен”. Ставка финансирования гарантирует, что цена контракта отражает рыночную цену криптовалюты. Бессрочный своп заканчивается, когда он перестает быть выгодным для одной из сторон.

Кроме того, положительная ставка финансирования означает, что цена контракта будет выше рыночной. Продавец выиграет от более высокой цены, в то время как покупатель может отказаться от контракта, если ставка отрицательная. Отрицательные ставки финансирования означают, что цена контракта будет ниже рыночной. Продавцы будут вынуждены уйти, если цена контракта будет ниже той, которую они могли бы продать.

Leave A Reply

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *